Börsnotera.se
SV/EN
Kontakta oss

Transaktion · 2026

Förvärv med resultatbaserad tilläggsköpeskilling

Industrigrupp

Aktieöverlåtelseavtal där en del av köpeskillingen kopplades till målbolagets resultat efter tillträdet.

Privat M&A2026
AvtalSPA
KöpeskillingFast + rörlig
MätperiodFlera räkenskapsår
SkyddTakbelopp och kontrollregler

01 · Utgångsläge

Vad bolaget stod inför.

En industriell köpare skulle förvärva samtliga aktier i ett tillväxtbolag. Parterna var överens om en fast köpeskilling vid tillträdet men behövde överbrygga olika förväntningar på den framtida utvecklingen. En resultatbaserad tilläggsköpeskilling behövde därför utformas så att den var möjlig att beräkna, kontrollera och hantera även när målbolaget integrerades i köparens koncern.

02 · Vad vi gjorde

Konkreta arbetsmoment.

Omfattningen nedan beskriver de publika och övergripande delarna av uppdraget.

  • Strukturering av fast köpeskilling, tilläggsköpeskilling, takbelopp och betalningstidpunkter.
  • Definition av resultatmått, redovisningsprinciper, justeringsposter och hantering av extraordinära händelser.
  • Regler om hur verksamheten skulle bedrivas under mätperioden och vilken information säljaren skulle få tillgång till.
  • Process för köparens beräkning, säljarens invändningar och avgörande av en oberoende expert vid oenighet.
  • Sedvanliga garantier, ansvarsbegränsningar, villkor före tillträde och leveranser på tillträdesdagen.
  • Samordning av closingdokument, betalningsflöde, aktiebok och övriga ägarförändringsåtgärder.

03 · Transaktionsförlopp

Från beslut till genomförande.

De viktigaste publika milstolparna. Bakom varje datum låg dokument, avstämningar och beroenden som behövde stängas i rätt ordning.

  1. 01

    Överbrygga värderingsskillnaden

    Den framtida delen av köpeskillingen kopplades till ett mätbart resultat med ett på förhand bestämt tak.

  2. 02

    Från formel till praktisk tillämpning

    Redovisningsprinciper, justeringar, informationsrätt och kontroll av beräkningen förhandlades som en helhet.

  3. 03

    Avtal och villkor

    SPA och bilagor färdigställdes med en tydlig ansvarsfördelning fram till tillträdet.

  4. 04

    Förvaltning av earn-out

    Rapportering, beräkning och eventuell invändningsprocess gjordes möjliga att administrera under hela mätperioden.

04 · Genomförande

Så hölls processen ihop.

Arbetet fokuserade på att göra earn-out-mekanismen tillämpbar i praktiken. Resultatmåttet kopplades till definierade redovisningsprinciper och en fast process för beräkning, granskning och invändning. Samtidigt balanserades säljarens behov av skydd mot värdeförskjutning med köparens behov av att kunna driva och integrera verksamheten. Closinglistan knöt samman avtalet med betalning, överlämnande, bolagsböcker och de beslut som krävdes på tillträdesdagen.

05 · Utfall

Vad som faktiskt hände.

Parterna fick ett komplett aktieöverlåtelseavtal med en avgränsad och administrerbar tilläggsköpeskilling. Strukturen gjorde det möjligt att genomföra förvärvet utan att lämna den framtida köpeskillingen beroende av odefinierade antaganden eller en ensidig beräkning.

Relaterade tjänster

Löpande rådgivning för noterade bolag↗MAR och informationsgivning↗
Diskutera ett liknande uppdrag →